水西沟镇冰雪运动特色小镇坐落于该镇大庙村、庙尔沟村、水西沟村的交会处，规划区域约1.9平方公里，占地约2500亩，小镇是冰雪特色旅游目的地的动态核心引爆区，重点布局旅游产业和高端服务业态。区域内设置大型餐饮购物娱乐中心、城市酷玩体验中心、户外运动产业集群、南山旅游集散地等综合场馆，利用兼具娱乐功能与休闲功能的布局优势聚集人气，为八方游客提供全面优质的服务。南镇作为冰雪特色在文化、运动方面的延伸，本区域以文化交流和健体康养为主题，为前来休闲运动的游客提供冰雪运动康复中心。

2018年9月28日， 发展改革委称，在现有省级特色小镇和特色小城镇创建名单中，逐年淘汰住宅用地占比过高、有房地产化倾向的不实小镇，政府综合债务率超过市县通过国有融资平台公司变相举债建设的风险小镇，以及特色不鲜明、产镇不融合、破坏生态环境的问题小镇。